總裁專欄



反避稅條款後的不動產投資

全球負利率時代資金寬鬆環境,降息等政策利多只會延長房市整理期,拉長買方期待時間,不論投資國內或海外不動產,稅負規劃將是未來不動產投資趨勢。

擱置多時的「反避稅條款」,終於在二○一六年七月十二日於立法院三讀通過。未來企業成立受控外國公司(Controlled Foreign Company, CFC),或者實際管理處所(Place of EffectiveManagement, PEM)在台灣,都要視為境內公司來課稅。

財政部表示,反避稅制度的效益,除了維護租稅公平之外,最主要的目的,在於使台商企業透過第三地區設立公司轉投資大陸地區,可透過PEM制度的居住者身分認定,將該外國公司視為我居住者,配合未來我國與大陸地區簽署租稅協議,可保障台商企業權益,避免台商在我國與大陸地區重複課稅。

自從巴拿馬文件外洩後,不少人認為這是好事,不僅看見一個全球性掩蓋財富的貪腐機制,也促使各國開始修法,全力追稅。巴拿馬文件發布後,美國開了第一槍。二○一六年四月四日,美國財政部採取防止美國企業逃避國內稅的新措施,限制企業利用「稅負倒置(TaxInversion)」,將企業移往海外稅負低的地方。

在全球進入負利率時代資金寬鬆的環境下,儘管台灣央行持續降息,政策利多只會延長房市的整理期,拉長買方期待時間,過去的榮景只能回味。

目前市場轉由自住客剛性買盤為主力,「砍價」是民眾買屋的第一步。至於現在進場可以砍價、議價的空間有多少呢?答案是了解屋主取得成本,如果原本購屋成本低,屋主怎麼賣都賺,不過若是胡亂砍價,雙方認知有差距,成交自然就難以促成。

台灣已經正式在二○一二年八月一日起實施實價登錄,未來買賣不動產所產生的稅負,也將以此為計算標準,在地方政府紛紛調高持有稅及課徵資本利得稅等措施下,將會為不動產投資績效帶來莫大的變數,因此,不管是投資國內或海外不動產,不動產稅負規劃,將是未來不動產投資趨勢。

據統計,OECD(經濟合作暨發展組織)自二一一年在多國政府積極追稅浪潮下,已使得二十個國家的政府額外增加了五百億美元的稅收。此外,離岸公司的數量也正在下降,由十年前的巔峰期約有一萬三千兩百多家,到二一五年則僅剩四千三百多家。然而,租稅天堂並沒有消失,最受歡迎的避稅天堂,前三名分別是瑞士、香港和美國。

 (本文已刊登於理財周刊第830)

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