總裁專欄



更成熟穩健的海外不動產投資

近年來,投資海外不動產已蔚為風潮。最大原因,就是國內不動產的投資價值太低,房價名列世界前茅,租金收益率卻世界排名殿後。加上價格已經從高點開始緩跌,商用不動產交易也創新低,除非產品有很好的條件或有高手操盤,否則近年投資獲利不易。

在資金充沛卻苦無優質標的情況下,投資人紛紛開始向海外尋找機會。日本就是一個很熱門的選項。日本不僅是台灣人最愛的旅遊國家,就連投資不動產,也因為對日本有著美好憧憬,成為近年的投資勝地。自二○一三年東京取得二○二○年奧運主辦權後,「投資東京不動產」便成為網路搜尋曝光率最高的標題。這類產品有五%至八%的租金投報率、出租快速、不需要擔心租客品質等優點,進場者眾。

不過投資此類型產品,較適合長期持有或是未來自住。關鍵在於奧運實際為短期活動,許多「投資客」可能會選在相近時間出場,導致供給增加,還要考量日本持續貨幣寬鬆政策,日幣貶值造成匯差等等因素。真的要靠投資「奧運不動產」來獲利,風險相對較高。

另一選項為學生公寓。以美國的學生公寓而言,台灣關注度不高但有許多優點的選擇,在當地已屬熱門產品。有以下優勢:

(1)需求龐大。據估計到二○二五年,美大學整體入學人數將增至二千四百萬人,且赴美攻讀高等教育的國際學生的數量也達歷史新高。

(2)供給不足。專門學生公寓覆蓋率不足一五%,入學人數不斷增加,學生對設施要求提高,機構投資者的加入,為學生公寓開發商、運營商以及投資者提供了大好機會。

(3)專業團隊,多元投資方式。對於機構投資者而言,在競爭激烈的大學城,通過合理的選址、改建、推廣和運營,學生公寓收益較傳統公寓收益更高,帶來更多的機構投資者和專業開發團隊進駐,個人投資者能選擇專業的開發商和運營商,透過股權、債權、基金等多種方式投資,更為成熟、穩健,風險更低。

海外投資的選項其實非常多元,且須注意許多細節,需要做許多功課,並且慎選能信賴的經紀業者,才能順利完成一次海外不動產投資。

(本文已刊登於理財周刊第909)

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